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冰火两重天!20只港股撑起主板近半成交 数百股却“心跳停止”

  • 来源:互联网
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  • 2019-11-24
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  冰火两重天!20只港股撑起主板近半成交,数百股却“心跳停止”,更有百亿金融股日均成交仅2万,监管在行动

  11月26日,阿里巴巴将正式于港交所上市交易,若行使超额配售权的话,此次IPO集资额将高达1012亿港元,并一举夺得2019年全球新股集资和港股冻资双冠王。不仅如此,阿里赴港上市,还有望使港交所新股集资额再次登顶全球。

  然而,港股大公司光鲜的另一面,是众多的小盘股沦为“弃儿”。证券时报记者统计数据显示,截至周五收盘,港股前20大活跃个股成交总额为243.8亿港元,占主板成交额47%。但同时,剔除停牌个股后,港股市场有多达365只个股全天零成交,21只个股自11月份来日均成交额低于5000港元,其中不少是壳股、老千股,严重影响香港股市声誉。

  此前证券时报记者曾报道过的港股市场的一个现象,虽然赴港上市公司数目不断攀升,但大多数都是规模较小的项目,且上市后成交量普遍偏低。更有香港券商戏称,10只IPO有9只“废”(低成交或无成交)。

  据证券时报记者获悉,为了提升市场的整体流动性,香港证监会与港交所正联手研究导致成交量相对偏低的各种原因,得出的一致看法是,香港部分股票缺乏成交量和流动性,与部分上市公司及保荐人有关。

  20大活跃股撑起港股主板近半成交 却有365股零成交

  证券时报记者统计数据显示,截至11月22日,港股主板上市公司一共2077只,当日总成交额为519.4亿港元,其中前20大活跃股总成交额243.8亿港元,占主板成交额47%,剩下2057只个股合计成交额仅为275.6亿港元。

  以下为前20大活跃个股成交额:

  硬币的另一面,是越来越多的个股成交稀少,股价长期处于横盘状态,就像是被人遗忘的存在。K线走势走出了“心跳停止”的即视感,每天换手率极低。其中甚至不乏大盘金融股,比如青岛银行,虽然“贵”为港股通标的,目前总市值高达296.86亿港元,但其11月份日均成交额仅为2万港元,月内日均换手率0.01%。

  类似的案例还有晋商银行,周五的走势是这样的:

  晋商银行于今年7月18日在港上市,股价在横盘一段时间后就处于下行状态,截至周五收盘,股价累计跌幅已达48.95%,总市值113.85亿港元,11月份以来,日均成交额仅为5万港元。

  Wind数据显示,若剔除停牌个股,周五港股市场一共有365只个股无成交,其中市值在1亿港元以下的个股有54只,占比15%;市值在1亿-10亿港元之间的个股有242只,占比66%;而最小个股市值仅为2693万港元。全天成交额在1000港元以下(含1000港元)的有25只;全天成交额100港元以下的有5只,其中时富投资全天成交额47港元,成交量480股。

  以下为11月22日成交额≤1000港元的个股名单:

  如果将时间维度拉长,以11月成交额以及月均换手率计算,有21只个股日均成交额在5000港元以下,其中智易控股日均成交额310港元,日均换手率0.02%;在这21只个股中,市值最高的奥威控股(1370.HK),为28.95亿港元,最低的为汇友生命科学,市值仅为3325万港元。而日均成交额在5万港元以下的高达463只,723只个股日均成交额在10万港元以下。

  11月份日均成交额在1万港元以下的个股名单:

  香港证监会与港交所联手“清壳”,提升市场流动性

  虽说没什么交易量,也几乎无人问津,但也不要小瞧了这些个股的价值,炒壳。

  首先,壳股一般有几个相似特征,例如市值低,成交不活跃,业务结构简单,股权集中度高,方便拉抬股价,但在公众持股等方面勉强符合上市资格规定等。

  其次,专门玩弄财技亦或是通过缩股、供股、并股、配股等融资方式损害小股东利益,让人误以为公司股价都已经跌无可跌,然后冲进去却被套牢。

  比如奥传思维控股(8091.HK)为例,2017年1月9日至1月16日期间,公司股价累计跌幅97.64%,股价从最高9.8港元跌至最低价0.215港元。倘若觉得这个价格已经跌到位并买入,截至周五收盘,该股至今累计跌幅78%。

  壳股、老千股、停牌钉子户可谓是港交所的一个“特产”,严重侵害中小投资者利益,大量低成交个股也严重影响港股流通性。

  香港证监会副行政总裁兼中介机构部执行董事梁凤仪此前表示,香港虽然在首次公开招股集资及市值方面名列前茅,但流动性却落后于其他主要市场。截至2018年底,联交所平均每日成交额方面排名全球第8,其年度成交量相对市值的比率在主要交易所中仅排名第13位。

  “在过去十年,首次公开招股市场的环境已经有所改变。去年接获的上市申请接近400宗,较2012年多逾一倍。虽然上市的数目攀升,但规模都较小,有相当部分在上市时的持股量相对集中。”梁凤仪表示。

  有香港券商戏称,10只 IPO有9只“废”(低成交量)。上市只是为了圈钱,然后造壳,有些甚至在上市之前就找好下家。

  据证券时报记者了解,为提升市场整体流动性,证监会正与联交所联手研究可能导致成交量相对偏低的各种原因。梁凤仪指出,近年很多上市申请人,尤其是那些发行金额较小的申请人,在寻求上市时都欠缺令人信服的上市理由。上市成本往往与集资额不成正比,而且它们实际上并不需要新资金。这些公司当中有许多往往在首次公开招股后不久便转手,或获注入重大资产。这些情况不但成为趋势,还伴随着各种操纵活动,例如极端的价格波动,定价过高的收购及具高度摊薄效应的集资项目。

  因此,香港证监会与港交所联手“清壳”,打击壳股。

  今年7月26日,港交所发布《有关借壳上市及其他壳股活动等咨询总结》(简称“咨询总结”),直指港股借壳上市盛行,投机炒壳行为已成为市场操控及内幕交易温床,该新规已于10月1日正式生效。而在更早前的4月4日,香港证监会也发布《证券保证金融资活动指引》(简称“活动指引”),收紧券商

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