优刻得上市募资19亿首份年报净利降7成 中金公司保荐

　　2月21日晚间，优刻得(688158.SH)发布2019年度业绩快报公告。2019年，优刻得实现营业收入15.12亿元，同比增长27.35%；归属于母公司所有者的净利润为2106.76万元，同比减少72.71%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为570.75万元，同比减少92.84%。

　　2月24日，优刻得股价下跌。截至当日收盘，优刻得报91.90元，跌幅3.56%。

　　优刻得于2020年1月20日在上交所科创板上市，发行价格为33.23元/股。上市前，优刻得的业绩连续两年上涨。

　　据上市招股说明书，2016年、2017年、2018年，优刻得的营业收入为5.16亿元、8.40亿元、11.87亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为-2.02亿元、7098.30万元、7721.23万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-1.01亿元、4808.27万元、7972.61万元；经营活动产生的现金流量净额分别为8778.11万元、1.93亿元、4.46亿元；毛利率分别为29.07%、36.47%、39.48%。

    2019年，优刻得的净利润出现大幅下滑。

　　2月21日晚间，优刻得发布的2019年度业绩快报公告显示，2019年，优刻得实现营业收入15.12亿元，同比增长27.35%；归属于母公司所有者的净利润为2106.76万元，同比减少72.71%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为570.75万元，同比减少92.84%。

　　对于业绩下滑的原因，优刻得表示，主要由于头部云计算厂商为拓展市场份额进行竞争性降价，以及单位资源采购价格下降、规模效应摊薄平均成本等原因，公司为了让利于客户，采取了主动降价措施，综合以上因素，导致报告期内公司主要产品的价格下降；公司上年度对服务器资源进行大批量的采购和部署，并配套采购数据中心资源，导致报告期内经营设备折旧比同期增加约36.45%，数据中心成本比同期增加约43.89%，使得综合毛利率同比下降；由于C端流量红利消退以及行业监管政策变化的影响，云计算下游互联网行业整体增速放缓。

　　今年2月7日和2月13日，优刻得分别发布公告称，公司的控股股东及实际控制人，不存在影响上市公司股票交易异常波动的重大事项；不存在其他应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资产重组、发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等重大事项。公告前一天，优刻得股价均上涨两成，封于涨停。

　　据优刻得上市时披露的公告书显示，公司上市发行股份数量为5850万股，占本次发行后总股本的13.85%，募集资金总额为19.43亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为18.40亿元，分别用于多媒体云平台项目、网络环境下应用数据安全流通平台项目、新一代人工智能服务平台项目、内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心项目(一期和二期)。

　　优刻得的保荐人(主承销商)为中金公司，副主承销商为国泰君安证券，分销商为东方花旗证券。

　　优刻得的发行费用总计1.04亿元，其中支付承销费及保荐费8831.31万元。

　　另外，优刻得支付立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计及验资费688.00万元，支付北京市君合律师事务所律师费390.05万元。

　　中金公司在对优刻得的发行保荐书中称，优刻得实施募集资金投资项目是顺应行业发展，满足市场需求，保持发行人市场竞争力，促进发行人业务发展的需要。本次发行募集资金投入后，将完善优刻得研发体系，扩大生产规模，提高自主创新能力，推动业务开拓，改善财务状况，提高企业核心竞争力，促进优刻得的可持续发展。中金公司认为，优刻得所处行业具有较好的发展前景，发行人具备持续经营的能力，随着募集资金投资项目和未来发展规划的实施，发展前景看好。

　　在跟投方面，中金公司的全资子公司中国中金财富证券有限公司获配股票数量180.56万股，获配金额6000.00万元，占首次公开发行股票数量的比例3.09%，本次获得配售股票的限售期限为自本次公开发行的股票在上交所上市之日起24个月。

　　据北京青年报报道，优刻得成为A股市场上首家同股不同权的上市公司。作为市场上首个“吃螃蟹的人”，优刻得的股权设计也曾经惹来市场关注。

　　申报科创板之前，2019年3月17日，优刻得设置了特别表决权的安排。根据该项安排，优刻得共同实际控制人季昕华、莫显峰及华琨持有的A类股份每股拥有的表决权数量为其他股东(包括本次公开发行对象)所持有的B类股份每股拥有的表决权的5倍。

　　根据特别表决权的设置，三人合计持有优刻得64.71%的表决权。按照发行最多股数计算，发行完成后三人持有的股份及表决权分别为19.40%、54.61%。

　　在特别表决权机制下，共同控股股东及实际控制人能够决定发行人股东大会决议。基于此，如中小股东因对于发行人重大决策与控股股东持有不同意见而在股东大会表决时反对，受限于表决权差异，将难以对股东大会的表决结果产生实质影响。因此，优刻得在招股书等文件中也充分提示特殊公司治理结构导致的风险所在。